昨日，A股光伏板塊集體暴漲，包括隆基股份、陽光電源、拓日新能、福斯特、福萊特、東方日升等在內的上市公司紛紛漲停。其中，單晶龍頭隆基股份在一天的時間里市值增加了近90億元，總市值直逼千億。
從上述幾家上市公司的主營業(yè)務來看，涉及光伏的單晶硅棒、硅片、光伏逆變器、太陽能電池芯片、光伏封裝材料EVA膠膜和背板、光伏玻璃、太陽能電池片、太陽能電池組件，幾乎涵蓋了整個光伏產業(yè)鏈。
在業(yè)內人士看來，這一輪光伏板塊股票紛紛漲停背后的主要驅動力是2019年下半年光伏需求啟動，裝機規(guī)模開始釋放，上游的硅料、硅片、組件價格已然止跌。
中國光伏行業(yè)協(xié)會方面的數(shù)據顯示，2019年上半年我國光伏新增裝機不足12吉瓦，降幅超50％。但是，光伏行業(yè)協(xié)會對于下半年也作出預測：下半年光伏市場有望出現(xiàn)爆發(fā)式增長，或帶來產業(yè)鏈部分環(huán)節(jié)供應趨緊。
8月21日，或許是這場爆發(fā)式增長的序曲。
國內光伏下半年市場或將回歸2017年巔峰時刻
7月11日，國家能源局正式公布了2019年光伏發(fā)電項目國家補貼競價結果，國家可再生能源信息管理中心發(fā)布了其工作總體情況。競價結果顯示，2019年擬納入國家競價補貼范圍的項目覆蓋22個省份，共3921個項目，總裝機容量2278.8642萬千瓦，測算年度補貼需求約17億元。
而對于2019年光伏市場的預判，包括納入國家補貼競價范圍的項目、戶用光伏項目、光伏扶貧項目、平價示范項目、領跑基地項目、特高壓配套外送和示范類項目等，2019年光伏發(fā)電項目建設規(guī)模在5000萬千瓦（50GW）左右，預計年內可建成并網的裝機容量在4000~4500萬千瓦左右。
安信證券指出，國內外需求旺季即將來臨。國內競價政策7月初正式落地，考慮1-2個月啟動準備期，國內需求將在9月份大規(guī)模啟動。
再以戶用光伏為例。5月28日，國家能源局下發(fā)《關于2019年風電、光伏發(fā)電項目建設有關事項的通知》，其中確定7.5億元用于戶用光伏，折合戶用光伏裝機350萬千瓦。在350萬千瓦的指標之中，包含著在政策出臺之前的175.28萬千瓦并網項目（2018年“531新政”后遺留項目），也就是說剩下的7個月，僅有174.72萬千瓦的補貼指標。
根據國家可再生能源信息管理中心梳理統(tǒng)計，6月全國新建納入國家補貼的并網項目達到47.41萬千瓦，7月為48.39萬千瓦，兩個月時間便并網95.8萬千瓦，占剩余指標的54.8%。按照如此速度，再過兩個月，9月底今年納入補貼范圍的戶用指標將全部用完。
此外，在2018年“531新政”之后，海外市場已然成為國內光伏制造業(yè)的主要市場。2019年上半年，我國光伏產品出口額達到106.1億美元，同比增長31.7%;其中硅片、電池片、組件出口額分別達到9.5億美元、6.6億美元和90億美元，硅片同比下降33.8%，電池片和組件則分別同比增長58.2%和45.1%。
安信證券還指出，考慮到全球市場下半年組件需求超70GW，環(huán)比增長超60%。對于國內光伏行業(yè)來說，下半年的光伏海外市場也有很大的空間。
光伏供應鏈產品價格止跌或預漲
隨著市場需求逐漸啟動，光伏產業(yè)鏈產品價格也在發(fā)生著微妙的變化。光伏產品價格追蹤機構PV InfoLink認為，目前光伏行業(yè)的供應鏈價格已然探底，光伏玻璃醞釀漲價。
具體而言，硅料方面，單、多晶用料的供應維持平衡；硅片方面，考慮目前市況、單晶電池片的價格、單多晶電池片產線切換的因素等，預估單晶硅片的價格將持平或降價；電池片方面，PERC電池片在過去一個半月間大幅降價之后已經接近底部，雖然仍有組件廠要求更低的價格，但由于九月市場需求有望回溫，電池廠大多堅守在近期價格水平。
目前單晶PERC電池片報價0.93元/W，已經跌破舊PERC產線的現(xiàn)金成本。隨著國內外需求大規(guī)模啟動，產業(yè)鏈價格將觸底反彈。
此外，PV InfoLink還指出，鑒于中國國內競價項目陸續(xù)招標，九月整體需求將優(yōu)于八月，因此本來供應就較緊張的光伏玻璃環(huán)節(jié)出現(xiàn)上漲意象。
8月初，信義光能公布2019年上半年業(yè)績。對于光伏玻璃的價格變化，廣發(fā)證券分析認為：光伏玻璃價格自2019年初開始回升，目前趨穩(wěn)于26.3元/平方米。2019年下半年，我們認為隨著需求旺季到來，玻璃價格將繼續(xù)企穩(wěn)，并且蕪湖1100噸/日生產線復產擴充產能，光伏玻璃板塊將迎來量價齊升的局面。
作為光伏玻璃行業(yè)的寡頭，信義光能的光伏玻璃市占率約為32%，是全球最大的光伏玻璃制造商。8月21日，信義光能連續(xù)三日走強，在港股中累計上漲近15%。
而作為光伏玻璃的另一寡頭，福萊特市場占有率達到24%，僅次于信義光能，其在香港的上市公司福萊特玻璃8月21日同樣大漲8%。
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