配網(wǎng)作為連接用戶和輸電網(wǎng)的中間層，承擔(dān)著電能分配、用戶側(cè)安全保護(hù)、大量信息搜集處理等職能。由于配網(wǎng)從配電箱、高壓開(kāi)關(guān)柜、變電站、10kV 饋電線路一直延伸到終端用戶，配電設(shè)備種類(lèi)多，數(shù)量大，需管理的基礎(chǔ)資料非常多，且線路的接線方式十分復(fù)雜，設(shè)備的增改和檢修十分頻繁，管理任務(wù)十分繁重。
從實(shí)務(wù)操作看，傳統(tǒng)的手工作業(yè)、臺(tái)賬管理的方式工作繁雜、勞動(dòng)強(qiáng)度大，同時(shí)電網(wǎng)容載比低、網(wǎng)絡(luò)結(jié)構(gòu)待優(yōu)化、供電可靠率和線損率有待改善、接入復(fù)雜電源和用電設(shè)備能力較低，不能適應(yīng)快速發(fā)展的用電結(jié)構(gòu)和總量變化需求。
從發(fā)展的眼光看，配網(wǎng)作為用電智能設(shè)備和分布式電源的接入側(cè)，將承擔(dān)能量流和信息流的傳輸職能，若比作通道則未來(lái)面臨了擴(kuò)容和新增鋪設(shè)的過(guò)程，這一切也都將仰仗自動(dòng)化水平提升。
2019 年是新一輪配網(wǎng)建設(shè)啟動(dòng)元年，與國(guó)外 20 世紀(jì) 70 年代和我國(guó) 21世紀(jì)初的配網(wǎng)建設(shè)相比，本輪更強(qiáng)調(diào)平臺(tái)搭建和智能化水平提升，未來(lái)發(fā)展規(guī)模和節(jié)奏依托“自上而下”的規(guī)劃制定和“自下而上”的地方落實(shí)。
我們判斷：
1、 配網(wǎng)規(guī)劃發(fā)布的時(shí)間窗口將從 2019年 3月打開(kāi)，預(yù)計(jì)未來(lái)五年（2019年至 2024 年）的有效投資在 6000-8000 億，對(duì)應(yīng)年均投資增速 24%左右，對(duì)應(yīng)自動(dòng)化投資增速在 80%左右。
2、 2019 年是新一輪配電建設(shè)啟動(dòng)元年，規(guī)劃內(nèi)容發(fā)布、審批通過(guò)、招標(biāo)啟動(dòng)將形成催化。預(yù)計(jì)當(dāng)年配電投資總額在 1500 億以上，其中轉(zhuǎn)移支付歷史年度配電投資約 400-500 億，實(shí)際配電投資額同比增長(zhǎng)約 27%。
3、 行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)方面：自動(dòng)化設(shè)備占比提升的趨勢(shì)，直接影響上游設(shè)備供應(yīng)商的競(jìng)爭(zhēng)格局：預(yù)計(jì)主站、終端環(huán)節(jié)維持強(qiáng)者恒強(qiáng)的態(tài)勢(shì)；一次設(shè)備競(jìng)爭(zhēng)加劇難以避免，但隨著國(guó)網(wǎng)招標(biāo)模式從網(wǎng)省分招逐步向總公司庫(kù)存協(xié)議轉(zhuǎn)變，未來(lái)兩年份額仍將持續(xù)集中。
4、 維持我們的發(fā)展思路：產(chǎn)業(yè)鏈齊備標(biāo)的更受益，其次配電自動(dòng)化環(huán)節(jié)龍頭，同時(shí)一次設(shè)備中環(huán)網(wǎng)柜領(lǐng)導(dǎo)企業(yè)和份額上升空間大的標(biāo)的也受益。
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