今日，滬深兩市震蕩走高，創(chuàng)業(yè)板漲逾1.9%，寧德時(shí)代盤中股價(jià)突破百元大關(guān)，截止收盤，寧德時(shí)代漲逾7%，總市值達(dá)2197億，超越邁瑞醫(yī)療，躍居創(chuàng)業(yè)板榜首。 盤面上，除寧德時(shí)代外，新能源汽車板塊集體走強(qiáng)，華友鈷業(yè)漲停，先導(dǎo)智能漲9.45%，盤中創(chuàng)出歷史新高。這與大洋彼岸特斯拉股價(jià)迭創(chuàng)新高遙相呼應(yīng)，特斯拉收漲3.4%，股價(jià)刷新盤中歷史高位至420美元。
目前來(lái)看，中國(guó)、日本和韓國(guó)貢獻(xiàn)了鋰電池全球90%的產(chǎn)值，其中中國(guó)受益于國(guó)產(chǎn)品牌手機(jī)的快速崛起和新能源汽車的快速發(fā)展，自2015年以來(lái)已成為全球最大的鋰電池國(guó)。國(guó)泰君安認(rèn)為，雖然日本松下、韓國(guó)三星、LG在技術(shù)上可能仍然擁有一定的優(yōu)勢(shì)，但以比亞迪、寧德時(shí)代為代表的中國(guó)電池企業(yè)仍在加速創(chuàng)新，并且考慮中國(guó)擁有更加完整的產(chǎn)業(yè)鏈和更好成本控制能力，中國(guó)企業(yè)將會(huì)逐步縮小差距，并將開始引領(lǐng)全球鋰電池產(chǎn)業(yè)鏈。 招商證券認(rèn)為，寧德時(shí)代較早地受到全球頂級(jí)車企高標(biāo)準(zhǔn)、嚴(yán)要求的磨練，對(duì)汽車產(chǎn)業(yè)理解較深。在產(chǎn)能規(guī)模、產(chǎn)品安全性和使用壽命（電池安全與管理專利數(shù)量多）等方面持續(xù)加強(qiáng)。 數(shù)據(jù)上來(lái)看，寧德時(shí)代11月乘用車裝機(jī)量4.27萬(wàn)臺(tái)/1960Mwh，8月份以來(lái)首次環(huán)比改善?？蛙嚭蛯Ｓ密?1月裝機(jī)電量分別為1458/174Mwh，分別環(huán)比10月份增長(zhǎng)161.59%/33.5%。西部證券指出，寧德時(shí)代鐵鋰裝機(jī)量由8月份440Mwh提升到11月份1631Mwh，主要受益于客車和專用車的復(fù)蘇帶動(dòng)。 此外，寧德時(shí)代通過技術(shù)持續(xù)迭代，帶動(dòng)材料用量下滑，原材料布局也平滑了價(jià)格波動(dòng)帶來(lái)的影響?？傮w來(lái)看，公司形成了領(lǐng)先的制造與研發(fā)體系，并成功卡位一系列國(guó)際主流客戶。明年下半年開始，海外車企可能開啟新一輪電動(dòng)車高增長(zhǎng)，未來(lái)幾年有望加速趕超日韓同行。 展望2030年，國(guó)泰君安表示，鋰電行業(yè)十年十倍利潤(rùn)空間有待掘金。據(jù)預(yù)計(jì)，2030年全球動(dòng)力電池需求將達(dá)到1950GWH。假設(shè)鋰電池價(jià)格下降到0.5-0.6元/w的水平，同時(shí)行業(yè)集中度會(huì)更好，對(duì)應(yīng)的利潤(rùn)空間將達(dá)到1400億元，是當(dāng)前利潤(rùn)空間的十倍左右，擁有非常廣闊的發(fā)展空間和增長(zhǎng)潛力。
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